Phyllis
2020-11-02 22:17請問對沖基金三個偏差是什么？（我記得筆記是 survivorship bias; self-selection bias; backfill bias. 但聽考情分析是還有一個低頻交易偏差？還是什么名字。請教老師把所有偏差再說一下好嗎？謝謝
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1個回答
Cindy助教
2020-11-03 11:40
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同學(xué)你好，1.生存偏差survivorship bias; 是由于基金表現(xiàn)不佳而停止報告的傾向造成的。因為許多基金最終都失敗了，所以它們在我們計算投資收益率的時候顯然不會在我們的樣本里出現(xiàn)了。這使得真實的非流動性資產(chǎn)回報率比報告的數(shù)據(jù)更差。
2.樣本選擇偏差 self-selection bias;源于只有當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價值較高時才能觀察到的回報趨勢，當(dāng)基金表現(xiàn)好的時候，就對外公布業(yè)績，否則就不公布，構(gòu)成了選擇偏差
3.回填偏差backfill bias，指的是當(dāng)一個基金被納入到基金數(shù)據(jù)庫中時，需要將以往的業(yè)績也納入進(jìn)數(shù)據(jù)庫中，造成偏差
4.低頻交易infrequent trading，指的是流動性差的資產(chǎn)交易不活躍，可用數(shù)據(jù)少，所以我們看到的流動性差的資產(chǎn)表現(xiàn)出高的自相關(guān)性，低波動率的特征，與此同時，流動性差的資產(chǎn)與其他資產(chǎn)表現(xiàn)出低相關(guān)性的特征
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