Phyllis
2020-11-02 22:29請問老師 主動性投資的動態(tài)因子分析里，價值策略是正反饋的嗎（考情分析里是這一樣講的，因為規(guī)模型的不顯著了 價值的顯著）； 以前筆記記的是只有動量是正反饋，而規(guī)模的SMB和價值的HML都是負反饋的。請問具體是怎樣的這三個策略，求解析。謝謝
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1個回答
Cindy助教
2020-11-03 11:53
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同學(xué)你好，動量是正反饋，價值策略是負反饋
所謂負向反饋就是價格越低越要買入，正向反饋就是價格越高越要買入。
(1) 規(guī)模策略（Size strategy），該策略指的是買入小盤股，賣出大盤股。
(2) 價值策略（Value strategy），該策略指的是買入價值股，賣出成長股。
(3) 動量因子（Momentum），該策略指的是買入近期一直漲的股票，賣出近期一直跌的股票。
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