涂同學(xué)
2020-11-02 23:05第9題這個excess return這個是怎么算的？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Kevin助教
2020-11-03 15:20
該回答已被題主采納
同學(xué)你好！
計(jì)算公式如下。
active return (RA)，也就是excess return。RA=-0.03*7.9+0.03*6.7=-0.036%
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點(diǎn)，煩請【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
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這題怎么選？答案是A？不知道咋計(jì)算的。
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開開助教
2020-11-06 11:56該回答已被題主采納
同學(xué)你好！這道題目是選-0.04%。因?yàn)樗鼏柕氖莂ctive factor weighting帶來的excess return，也就是fund在因子權(quán)重上選擇偏離benchmark的權(quán)重所帶來的active return，那我們找growth和quality這兩個因子fund的配置權(quán)重是和benchmark不一樣的，那通過之前老師貼的那個公式，記住這個公式里的W是fund的配置權(quán)重和benchmark在這個因子上配置權(quán)重的差就行了。
計(jì)算公式如下。
active return (RA)，也就是excess return。RA=（0.22-0.25）*7.9+（0.29-0.26）*6.7=-0.036%，約等于-0.04%
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點(diǎn)，煩請【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
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追問
看明白了，答案選A是對的，問的是pencentage，也就是-0.04%/-0.22%=18.18%
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追答
嗯，是的，如果算percentage還要除以整體與benchmark的收益差
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