史同學
2020-11-02 23:49這道題沒太看到 具體計算步驟是什么啊
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2020-11-03 17:31
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同學你好，
這是相對估值法。
就是重新找了一個利率互換，二者相結合（此時將浮動利率進行了抵消），只剩固定利率的差值。所以我們可以把它想象成年金（只支付coupon）。
年金的現(xiàn)值就是未來的coupon折現(xiàn)求和。
又因為利率互換在簽訂時價值為0，所以新找的這個互換價值為0.
因此年金的現(xiàn)值，就是第一個互換的價值
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