涂同學(xué)
2020-11-03 12:01第18題，為啥選協(xié)方差大的？不是關(guān)聯(lián)性越小，分散程度越高，風(fēng)險(xiǎn)越低嗎？
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1個(gè)回答
開開助教
2020-11-03 18:32
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同學(xué)你好，可以問一下這個(gè)題的來源嗎？
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追問
官網(wǎng)上的題。
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追答
同學(xué)你好，因?yàn)槲覀儧]有access去看官網(wǎng)的答案，說一下我自己的觀點(diǎn)。這道題問的不是選誰被選入之后最risk-efficient，而是選誰加入之后整體的active risk最小，也就是跟蹤誤差最小。原portfolio是跟蹤全球股票指數(shù)的，這個(gè)時(shí)候要替換20%的position，換完之后怎么樣的組合才能維持較低的active risk呢？那就要選表現(xiàn)和原來的組合比較接近的，而不是表現(xiàn)非常不一樣的，所以就得選相關(guān)性高的，也就是與原portfolio的covariance比較高的那個(gè)。
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