張同學(xué)
2020-11-03 15:57老師好！ In a strategic asset allocation, assets within a specific asset class are least likely to have: A. low paired correlations; B. low correlation with other asset classes; C. similiar risk and return expectations 答案是A。麻煩老師再講解一下戰(zhàn)略資產(chǎn)分配，謝謝！
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-11-04 10:51
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└(^o^)┘你好同學(xué)，
strategic asset allocation指的是長期的一個(gè)目標(biāo)資產(chǎn)分配，相對于tactical asset allocation，是指抓住短期的市場機(jī)會而做的資產(chǎn)分配。
比如說40%股票60%債券是一開始定的長期的strategic asset allocation，但是由于短期市場有一些機(jī)會，比如說是利于債券的，那么為了賺取這些短期機(jī)會，投資經(jīng)理就會想多投一些在債券里，那么這個(gè)就叫做tactical asset allocation（是適合短期機(jī)會的），這樣一來就會導(dǎo)致portfolio的組合不是exactly 40%股票60%債券，（也就是偏離了他的strategic asset allocation）。通常情況下，投資經(jīng)理在最初制訂好strategic asset allocation的時(shí)候，會再define一個(gè)strategic asset allocation可以接受的偏離程度，也就是strategic asset allocation的upper bound and lower bound。在這個(gè)range之內(nèi)，適當(dāng)?shù)淖鲆恍┒唐诘膖actical asset allocation是可以的，不會影響它的長期的strategic asset allocation。
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