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2020-11-03 16:42第5題,為什么說P/B高就不符合?文章中未說想要低的P/B呀
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2020-11-03 18:30
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同學你好,這個題目的課后解析解釋的并不是很清楚。只能這樣理解,P/B作為一個判斷相對估值的指標,一般作為因子的時候都是越低越好的(但題目中這樣的表述是有點歧義的)。而且,T這個管理人采取的是偏量化的,及嚴格控制行業(yè)偏離,及個股集中度的策略,beta也是和index差不多,所以過高的P/B是有問題的。明天我再和同事討論一下,到時候再update給你哈。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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嗯嗯,好的,期待您的回復(fù)~
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你好同學,這個題目我和同事討論了一下,就是當我們選p/b這個factor時,一般就是往小了去選的。所以T的P/B顯著高于index不太合理。
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想問一下為什么P/B越小越好?
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你好同學,P/B通常是一個value因子,P/B越?。ㄍǔ:涂杀鹊耐袠I(yè)進行比較)則說明企業(yè)的價值被低估的越厲害。而CFA中有一個基本的假設(shè)就是均值回歸的假設(shè),就是說如果這個公司現(xiàn)在的價格被低估的越厲害,以后如果回歸到intrinsic value,那這個上升幅度也就越大。
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