陳同學
2018-03-27 13:07CDS中,若置信水平較低未發(fā)生賠付情況下,支付保費的exposure為什么是先高后低,保費不是支出項么,為什么也有xposure?
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1個回答
Galina助教
2018-03-27 17:26
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下降是因為cds的價值是未來保費的貼現(xiàn)求和,隨著時間的推移,剩余的現(xiàn)金流越來越少。CDS越不值錢。cds的價值變動會對buyer的exposure體現(xiàn)在如果他想轉讓此CDS上。
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追問
若是轉讓時體現(xiàn),那么其實計算exposure時不應與或有的賠付額疊加,對吧?
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追答
兩個因素都會同時影響的啊,要同時考慮,不是單純相加
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追問
老師 如果轉讓 或有賠付一起隨cds轉讓 就不會收到或有賠付 就沒有賠付部分的風險敞口了呀
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追答
畫圖要兩種情況都考慮。是綜合的考慮。
