凌同學(xué)
2020-11-03 20:05老師，解釋一下，為什么這個put,theta是大于0
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-11-04 11:12
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同學(xué)你好，因為深度虛值的歐式看跌期權(quán)，肯定是價格跌的越多就越賺錢，
現(xiàn)在已經(jīng)是深度虛值了，再隨著時間的推移，價格就只能往上漲了，
舉一個極端情況的例子，假設(shè)期權(quán)還有幾秒就到期了，股價已經(jīng)跌到0了，這時候是深度虛值，此時你賺的錢也是最多的，那這時行權(quán)豈不是很好，但苦于這是一個歐式期權(quán)，無法立即行權(quán)，所以這個時候時間的流逝對投資者而言是有好處的，所以theta是正值。
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追問
股價已經(jīng)跌到0了，這時候是深度虛值，此時你賺的錢也是最多的，那這時行權(quán)豈不是很好，但苦于這是一個歐式期權(quán)，無法立即行權(quán)。隨著時間的流逝，股價只能上升了，這對投資者不是沒有好處嗎
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追答
同學(xué)你好，這個狀態(tài)下，投資者最大的苦惱就是無法立刻行權(quán)，他希望越早行權(quán)越好，因此這個時候，時間的流逝對投資者而言是好處的，時間流逝的越快，期權(quán)就越接近到期，投資者就可以趕緊行權(quán)了
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