孫同學
2020-11-03 21:23想問一下，short a put option ,long a call option 如何判斷是否右偏呢？
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Jenny助教
2020-11-04 10:08
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同學你好，
對于持有看漲期權來說，它只要付出期權費，最大的損失也就是不行權的情況下，付出的期權費；但是如果股價上漲，理論上他的收益是無限的（假設股價無限上漲），所以它的損失是有限的，但是收益是無限的，也就是極端正值可以非常大，那么長尾一般就在右邊，即右偏（positively skewed）。
對于賣出看跌期權而言，不管價格如何變動，它的最大損失就是k，最大的收益是期權費，一般情況下，k是遠大于期權費的，也就是負的極端值要比正的極端值大得多，那么長尾一般就是在左邊。也就是左偏。
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