詹同學(xué)
2020-11-04 09:28老師，請(qǐng)問這道題的C和D怎么理解？謝謝
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-11-04 14:00
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同學(xué)你好，
C：說的是如果：初始價(jià)值為0，且敞口為0，利率期限結(jié)構(gòu)都是持平的，息票支付相等。那么預(yù)期的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口為零。
這里不準(zhǔn)確，他沒有提及匯率的因素，會(huì)隨著匯率的變動(dòng)，雙方的風(fēng)險(xiǎn)敞口會(huì)發(fā)生變動(dòng)。并不一定會(huì)一直維持0
D：不像大多數(shù)的利率互換，貨幣互換的利息支付不能進(jìn)行net。
這個(gè)是正確的，同種貨幣發(fā)生的利息可以直接進(jìn)行net。但不同貨幣的利息是不能net的，因?yàn)椴煌g點(diǎn)的匯率水平不一樣，如果進(jìn)行net可能會(huì)對(duì)swap的價(jià)值產(chǎn)生影響
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