石同學(xué)
2020-11-04 10:06為什么Screens方法下，極端值沒有影響啊，不是選擇前面的一些排名靠前的 阿爾法 的平均值嗎，如果第一個(gè)就很大，平均值還是會(huì)大一點(diǎn)啊，極端值還是會(huì)拉高平均值的，怎么會(huì)沒有影響
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-11-04 14:12
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同學(xué)你好，篩選法（Screen）， 這種方法是構(gòu)建方法中最簡單直白的，一共分為三步：
第一步，將所有可投資資產(chǎn)按照超額收益率的大小，從大到小進(jìn)行排序；
第二步，選擇超額收益率最大的前n個(gè)資產(chǎn)；
第三步，按照等權(quán)重的方式配置這n個(gè)資產(chǎn)。
篩選法最大的優(yōu)點(diǎn)就是簡單易懂，一方面通過篩選出最大超額收益率的資產(chǎn)保證了投資組合的高收益率，另一方面則通過等權(quán)重的資產(chǎn)配置方法分散了風(fēng)險(xiǎn)。不僅如此，即便超額收益率出現(xiàn)了估計(jì)或者計(jì)算錯(cuò)誤，因?yàn)榕判蚝偷葯?quán)重資產(chǎn)組合，可以保證異常值的影響是微乎其微的。只要排序是對的，就算有異常值出現(xiàn)，也不影響這只股票被選到組合中，就算這只股票沒被選到組合中，也就只影響了這一只股票而已，其他的都是不受影響的，是這個(gè)意思
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