張同學(xué)
2018-03-27 15:41還是不能理解為什么B是對(duì)的， 兩個(gè)圖中顯示的不是puttable bond的yield大于callable bond嗎
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-03-27 16:19
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同學(xué)你好。這兩張圖表示隨著利率變化（不是ytm的變化，在含權(quán)債券中，兩個(gè)概念不能通用），含權(quán)債券的價(jià)格變化。同等利率下，在剛開始定價(jià)時(shí)，不考慮未來利率走勢(shì)（因?yàn)槲乙膊恢牢磥砝首邉?shì)，即不考慮未來期權(quán)執(zhí)行情況，現(xiàn)金流假設(shè)相同的話）價(jià)格：puttable bond>bond>callable bond，價(jià)格越高，收益率越低。
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