周同學(xué)
2020-11-04 12:54還是不明白這道題的思路
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-11-04 16:41
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同學(xué)你好，沒關(guān)系的
這道題問的是公司可以收到多少美元，從題干中可以得知該公司將在七月底收到50 million日元，現(xiàn)在時(shí)間是三月。因此，為了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，該公司對(duì)期貨日元進(jìn)行short，然后在七月收到日元的時(shí)候再進(jìn)行關(guān)閉倉位。
在三月一日購買了四份九月到期的日元合約，一共價(jià)值50 million日元，（4*12.5=50）
此時(shí)期貨價(jià)格是1.08yen/cent，到了七月平倉的時(shí)候，期貨價(jià)格變?yōu)?.025yen/cent，由short帶來的美元收益就一共是50,000,000*(0.55/100)=27500，再加上七月收到的日元按照即期匯率轉(zhuǎn)換成美元。
因此，七月收到的美元一共是27500+50,000,000*(1.02/100)=537500
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