韓同學(xué)
2020-11-04 18:16老師,F(xiàn)RA題目中Rm有表述為floating rate有直接表述為Rm,請問Rm本質(zhì)就是遠(yuǎn)期利率嗎?另外是如何判斷是short方的。謝謝!
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1個回答
Adam助教
2020-11-05 11:14
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同學(xué)你好,
是市場利率
因為FRA鎖定的是1年后的固定利率
但是我們可以根據(jù)目前的即期利率計算出1年后的遠(yuǎn)期利率。
如果市場是合理的情況下,隨著時間的推移,當(dāng)時間來到1時點,此時的即期利率就是剛剛算出的遠(yuǎn)期利率。
因此我們使用遠(yuǎn)期利率-RK
或者使用1時點觀察到的市場利率-RK
都是可以的
FRAlong方借錢的人,要支付合同利息。
而short方,是把錢借出去的人,要收到合同利率。(earn7%,意味著收合同利率,也就是short方)
