袁同學(xué)
2020-11-04 21:29equity 真題的2016年的case3的B問，題目要證明風(fēng)格偏離了大盤，但是沒有偏離價(jià)值，在從holding-based的方法那里看，是低配了前四分之一，高配了前四分之三，這個(gè)是怎么說明沒有偏離大盤的呢？
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1個(gè)回答
開開助教
2020-11-05 10:32
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同學(xué)你好，這道題它問的是怎么說明fund偏離了大盤風(fēng)格，而沒有偏離成長風(fēng)格。因?yàn)檫@個(gè)基金叫European large-cap growth嗎，顧名思義它的風(fēng)格就是大盤成長風(fēng)格。我們來看這個(gè)基金在各股票市值分位上的配置情況（見圖），從TOP quartile到bottom quartile,這四個(gè)分組里面的股票市值是越來越小的。而這個(gè)fund他和benchmark相比，在市值最大的那個(gè)quartile的配置比例只有33%，明顯低于benchmark，而在后面三個(gè)市值偏中小的分組中的配置比例有明顯相對(duì)benchmark超配，所以可以看出這個(gè)基金相對(duì)于benchmark他是超配中小盤的，因此偏離了他宣稱的大盤風(fēng)格。
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