楊同學(xué)
2020-11-05 11:38請問這道題strike price和St下面對應(yīng)的利率是怎么判斷的
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2020-11-05 11:46
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同學(xué)你好，
涉及匯率的問題，建議將標(biāo)的看做商品。即aud就是商品。比如蘋果。aud的利率4.5%看做是商品自身的紅利率
那么這個蘋果現(xiàn)在的價格是多少呢，是0.6650usd。usd的利率是1%（也就是市場的無風(fēng)險利率r）。
這個商品的執(zhí)行價格是0.6880usd
而我們要求得是歐式看跌期權(quán)的下限：Ke^(-rt)-S
由于商品有自己的紅利率q（4.5%），所以S做自己要做個調(diào)整。即Se^(-qt)。
也就是一個有連續(xù)紅利率的看跌期權(quán)：Ke^(-rt)-Se^(-qt)
一般復(fù)利的就是
K/[(1+r)^t]-S/[(1+q)^t]
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