喻同學(xué)
2020-11-05 17:25老師，關(guān)于longevity risk，2016年Q6的E問，由于從每個月有固定現(xiàn)金流的DB plan，轉(zhuǎn)成了有一筆lump sum的DC plan，相當(dāng)于把個人portfolio中固收類產(chǎn)品賣掉，轉(zhuǎn)為equity類，暴露在了更多的market risk中，所以longevity risk上升；但在2015年Q8的A的ii問中，又變成固收類產(chǎn)品占比上升，因為固收類產(chǎn)品的低回報特性，所以longevity risk上升。2種說法我自己感覺都有道理，就看你角度選哪個，這類題有沒有什么判定標(biāo)準(zhǔn)啊，感覺如果和出題人不是一個思路，很容易選錯啊
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1個回答
Nicholas助教
2020-11-09 19:57
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同學(xué)，晚上好。
2016 Q6 E 這里理解是將DB Plan轉(zhuǎn)為DC Plan，雖然會有一筆較大的收入在當(dāng)下，但是轉(zhuǎn)為DC Plan后風(fēng)險敞口會從公司的雇主轉(zhuǎn)向自己，那么這種情況下增加了自身的風(fēng)險，同時也增加了未來的不確定性，那么增加了longevity risk。
2015 Q8 A 這里理解是投資者持有一定比例的債券和股票，如果持有更多比例的債券，將會使得投資組合整體收益較低，那么將不能滿足長期投資需求，或者投資組合因為較低的回報而不能覆蓋一定的支出，導(dǎo)致未來的不確定性增大，那么增加了longvity risk。
那么從增加未來的不確定性來看，兩者是一致的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
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