郭同學(xué)
2020-11-05 18:39老師，roll yield 公式里分子分母里的兩個(gè)S都是指S1嘛？分母的那個(gè)S我沒看懂，為什么還要除以一個(gè)S呀？long forward的return不就是S1-FP0了嘛
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1個(gè)回答
Kevin助教
2020-11-06 10:22
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同學(xué)你好！
1.站在0時(shí)點(diǎn)，那么S都是0時(shí)點(diǎn)的S，因?yàn)槲磥淼腟是未知的；
2.roll yield是計(jì)算一個(gè)百分?jǐn)?shù)，roll return計(jì)算的是絕對(duì)數(shù)值；
3.roll return和roll yield是當(dāng)前時(shí)點(diǎn)就確定了的。roll return=SP0-FP0，roll yield=（SP0-FP0）/SP0。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過考試~
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追問
理解不了roll yield的經(jīng)濟(jì)學(xué)意義[捂臉] 比如假設(shè)Backwardation, S0-FP0的意思就是用期貨買比現(xiàn)貨便宜了多少是吧，那除以S0又是什么意思呢？不該除以FP0嘛，才是成本呀。而且這個(gè)公式里也沒有體現(xiàn)roll forward的成本呀
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追答
同學(xué)你好！
這是約定俗成的，記住就行。
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