林同學(xué)
2020-11-05 23:23為什么最小的利率風(fēng)險(xiǎn)是A，其他不是？A項(xiàng)libor下降了CR也會(huì)下降。
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1個(gè)回答
Danyi助教
2020-11-06 14:18
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同學(xué)你好，
Floaters是一種浮動(dòng)利率債券，根據(jù)參考利率水平的變化而變化。由于參考利率的變化反映了市場(chǎng)利率的變化，因此面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)就小。
B和C都是固定利率債券，分子coupon不變，但是分母中的利率一直在變，所以價(jià)格是不斷在變化的；而浮動(dòng)利率債券Coupon跟利率同向同步在變化，所以波動(dòng)率就比較小。變化的波動(dòng)小就表示利率風(fēng)險(xiǎn)小
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追問
loaters是一種浮動(dòng)利率債券，根據(jù)參考利率水平的變化而變化。由于參考利率的變化反映了市場(chǎng)利率的變化，因此面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)就小。
這里的浮動(dòng)是指coupon rate參考市場(chǎng)利率而變化嗎？能舉個(gè)例子嗎？
如果是inverse floater呢？不就是反向變化嗎？ -
追問
loaters更正：floaters
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追答
同學(xué)你好，
比如：Floaters浮動(dòng)利率債券它的coupon=Libor+1%，那么如果Libor上升了1%，F(xiàn)loaters浮動(dòng)利率債券它的coupon也會(huì)上升1%
如你所說inverse floater是反向變化，但是要加上inverse才是反向。只有一個(gè)單詞floater那么就是同向
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