Xavier
2020-11-06 01:25Q724 和 Q725 老師我想問一下dynamic delta hedge 在對沖不同時候的delta 頭寸時，有什么規(guī)律嗎？ 像724 為什么不能像725題直接進(jìn)行 兩天delta的消減，然后再對多出來的delta對沖
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1個回答
Cindy助教
2020-11-09 11:47
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同學(xué)你好，老師看的724，并不是一道求對沖的題目，麻煩同學(xué)把題目拍一下可以嗎
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追問
724答案是選C
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追問
725選A 。n老師我不太理解的地方是725可以用兩天交易日的net進(jìn)行結(jié)算，而，724則不行
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追答
同學(xué)你好，
原來的delta是0.57，他是賣100份期權(quán)。所以他的頭寸的delta是：-0.57*100=-57。為了達(dá)到delta中性，也就是delta為0，-57+N*1=0
；N=57,所以他需要買入57個股票。
第二天期權(quán)的delta變?yōu)榱?.54。他是賣100份期權(quán)。所以他的頭寸的delta是：-0.54*100=-54。為了達(dá)到delta中性，也就是delta為0，-54+N*1=0；N=54,所以他只需要買入54個股票。但是昨天他已經(jīng)買了57個股票。所以只需要賣出3個股票就可以達(dá)到第二天delta中性的狀態(tài)了。
這題答案錯了，選B。動態(tài)對沖就是在原來的基礎(chǔ)上做調(diào)整
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