袁同學
2020-11-06 12:00曲線會從smile 變?yōu)閟kew,那么就應(yīng)該買入out of money 的put,賣掉 out of the money 的call;這句話怎么理解?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Kevin助教
2020-11-06 13:23
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同學你好!
這個需要結(jié)合上下文語境。
如果認為skew不是常態(tài),說明call的隱含波動率被低估,也就是call便宜,那么會買入call,期望波動率回到應(yīng)有的水平來獲利;
如果認為put隱含波動率被高估,說明put貴,那么會賣出put,期望波動率回到應(yīng)有的水平來獲利。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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