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2020-11-06 13:27老師，能不能幫忙解釋一下R14課后題第十題，沒怎么看懂
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2020-11-10 14:40
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同學(xué)你好，題目問的是基于Martin的稅收以及風(fēng)險偏好，應(yīng)納稅組合應(yīng)該如何進(jìn)行再平衡。稅收不但降低了收益但也同時降低了風(fēng)險，因為稅后標(biāo)準(zhǔn)差=稅前標(biāo)準(zhǔn)差×（1-t），那既然波動性下降了，那么應(yīng)納稅組合的風(fēng)險就會小于非納稅組合，于是相比于非納稅組合，應(yīng)納稅組合更不容易突破上下限（因為標(biāo)準(zhǔn)差下降），所以相對于非納稅組合它的再平衡頻率也會下降。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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