李同學(xué)
2020-11-06 15:55想知道答案分析的邏輯 特別是par value market value 和定價這三個量的關(guān)系
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Cindy助教
2020-11-09 13:14
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同學(xué)你好，par value指的是債券的面值， market value指的是債券的市場價值，定價指的是定這張債券值多少錢
這道題讓我們算的是組合的久期，組合的久期就等于單個債券久期的加權(quán)平均，單個債券的久期分別是6.95,9.77和14.81，權(quán)重是用單個債券的市場價值，除以總的市場價值
第一個債券，面值是2000000，相對于100塊面值的價值是95.5，那么相對于面值的價值就是95.5/100*2000000=1910000
第二個債券，面值是3000000，相對于100塊面值的價值是88.6275，那么相對于面值的價值就是88.6275/100*3000000=2658825
第三個債券，面值是5000000，相對于100塊面值的價值是114.875，那么相對于面值的價值就是114.875/100*5000000=5743750
總價值是1910000+2658825+5743750=10312575
第一個債券的權(quán)重就是1910000/10312575=0.1852
第二個債券的權(quán)重就是2658825/10312575=0.2578
第三個債券的權(quán)重就是5743750/10312575=0.5570
所以組合的加權(quán)平均久期是0.1852*6.95+0.2578*9.77+0.5570*14.81=12.055
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