李同學(xué)
2020-11-06 15:56這道題不會(huì) 怎么分析呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-11-09 13:19
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同學(xué)你好，vega為負(fù)，就意味著波動(dòng)率變大的時(shí)候，期權(quán)的價(jià)值反而是下降的
對(duì)于A,B,C，波動(dòng)率上升的時(shí)候，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化的可能性就越大，此時(shí)期權(quán)更有可能賺錢(qián)，那么期權(quán)的價(jià)值就是上升的
對(duì)于D，以u(píng)p and out的期權(quán)為例，當(dāng)波動(dòng)率上升的時(shí)候，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化的可能性就越大，如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格往上變動(dòng)，期權(quán)更有可能被敲出，此時(shí)波動(dòng)率上升對(duì)于期權(quán)是不利的，期權(quán)的價(jià)值是在下降，二者之間出現(xiàn)了反向變動(dòng)關(guān)系，這就是vega為負(fù)的體現(xiàn)
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