阿同學(xué)
2020-11-06 21:51老師 ***老師的公式是（Dt-Dt/Dctd）*（P$/CTD$）*CF好像不能用在這里了，想問一下題眼中什么情況下，用這個(gè)公式，什么情況下用BPV的公式？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2020-11-09 10:37
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
這里的資產(chǎn)和負(fù)債的PV不相等，因此不能直接使用這個(gè)公式。
其實(shí)我們可以用最簡單的邏輯來掌握這部分內(nèi)容，包括衍生產(chǎn)品的，都是一個(gè)邏輯，即目標(biāo)=組合+調(diào)整；
那么我們用上述邏輯來做題，目標(biāo)在這道題中是PBO，計(jì)算BPV=16000000000*12**0.0001=19200000；
組合BPV，題目中說明現(xiàn)在是underfunded，那么資產(chǎn)小于負(fù)債，小3.5，又提到需要調(diào)整56%，那么就是（16-3.5）*（1-0.56）*13*0.0001=7150000；
調(diào)整BPV，這里用CTD，BPV/CF=96.32/100*100000*14.95*0.0001/0.8017=179.62；
（19200000-7150000）/179.62=67086.07，約等于67086。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過考試~
0
0
0
0
