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2020-11-07 10:59664 這里1-5的陳述能稍微解釋下嗎，有一些不太熟悉
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-11-10 11:33
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同學(xué)你好，這道題讓我們判斷下面的5句話中，哪一個(gè)屬于BSM模型的缺陷
第一句話，波動(dòng)率不恒定，BSM模型假設(shè)波動(dòng)率恒定，這的確是它的缺陷
第二句話，股票收益呈現(xiàn)出尖峰肥尾的特點(diǎn)，BSM模型假定收益是恒定的，這的確也是它的缺陷
第三句話，一個(gè)人認(rèn)為股票的收益是8%，還有一個(gè)人認(rèn)為股票的收益是13%，這是錯(cuò)的，股票的收益不是我們認(rèn)為是多少，就是多少的
第四句話，股票的分紅是離散的金額形式，比如按照季度的，但是連續(xù)復(fù)利的情況無(wú)法解決，這是錯(cuò)誤的，BSM對(duì)于連續(xù)的分紅也是可以解決的，只要扣掉分紅率q就可以了
第五句話，他們認(rèn)為股票的分紅是5%，但是這是一個(gè)美式期權(quán)，BSM模型只能給歐式期權(quán)定價(jià)，如果是美式期權(quán)的話，就無(wú)法定價(jià)了，這也是它的缺陷，
綜合下來(lái)，只有第一，二，五句話屬于BSM模型的缺陷，答案選C
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