lbww7725
2020-11-07 11:02679 直覺就是要選D,不過如何解釋呢,
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2020-11-10 11:36
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同學你好,這題希望保持一個delta neutral的組合,所以delta不變的話對沖成本肯定是最少的,ABCD4個選項,前面3個都會引起股價的變化,接著引起delta的變化,只有D選項,股價在執(zhí)行價格附近晃動的話,可以近似的認為股價是保持不變的,delta也是相對穩(wěn)定的。所以對沖成本最少
比較迷惑的是B選項,當股價不斷往上漲的時候,call option的價值確實是在往上升的,但是delta也跟著一起變了呀,這時候我們還想要達到delta-neutral的話,就得調整自己的頭寸,那這又會涉及到一筆對沖的費用了,這顯然不是題干想要的呀(#^.^#)
