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2020-11-07 11:09713 這里怎么算
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Cindy助教
2020-11-10 13:29
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同學你好，題目需要對沖+theta,+vega,-gamma,所以我們需要引入-theta,-vega,+gamma
A選項，賣期限短的期權(quán)，賣期權(quán)長的期權(quán)，都是賣出，theta取值為正，這個選項不符合對沖要求
B選項，賣期限短的期權(quán)，買期權(quán)長的期權(quán) ，賣期權(quán)，theta是大于0的，買期權(quán)，theta是小于0的，并且期限越短theta取值越大，所以合在一起的綜合結(jié)果是theta大于0， 這個選項不符合對沖要求
C選項，買期限短的期權(quán)，賣期權(quán)長的期權(quán)，賣期權(quán)，vega是小于0的，買期權(quán)，vega是大于0的，并且期限越短vega取值越小，所以合在一起的綜合結(jié)果是vega小于0， 賣期權(quán)，theta是大于0的，買期權(quán)，theta是小于0的，并且期限越短theta取值越大，所以合在一起的綜合結(jié)果是theta小于0， 賣期權(quán)，gamma是小于0的，買期權(quán)，gamma是大于0的，并且期限越短gamma取值越大，所以合在一起的綜合結(jié)果是gamma大于0，這個選項符合對沖要求
D選項，買期限短的期權(quán)，買期權(quán)長的期權(quán)，買期權(quán)，vega都是大于0的，這個選項不符合對沖要求
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