lbww7725
2020-11-07 15:16734 735 736這幾個(gè)題比較像我直接放一起了。734和735的出題思路不是一樣的嗎，為何答案的思路好像不太一樣，在前一天動(dòng)態(tài)的delta對沖已經(jīng)做完了，應(yīng)該總量就是清零了？不太理解。736，這里也沒有給具體的數(shù)值，怎么判斷買還是賣？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-11-10 13:42
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同學(xué)你好，
734，原來的delta是0.57，他是賣100份期權(quán)。所以他的頭寸的delta是：-0.57*100=-57。為了達(dá)到delta中性，也就是delta為0，-57+N*1=0
；N=57,所以他需要買入57個(gè)股票。
第二天期權(quán)的delta變?yōu)榱?.54。他是賣100份期權(quán)。所以他的頭寸的delta是：-0.54*100=-54。為了達(dá)到delta中性，也就是delta為0，-54+N*1=0；N=54,所以他只需要買入54個(gè)股票。但是昨天他已經(jīng)買了57個(gè)股票。所以只需要賣出3個(gè)股票就可以達(dá)到第二天delta中性的狀態(tài)了。
這題答案錯(cuò)了，選B。動(dòng)態(tài)對沖就是在原來的基礎(chǔ)上做調(diào)整。735題，思考邏輯是一模一樣的，就不重復(fù)啦
另外，后面的題目麻煩同學(xué)重新一個(gè)新的問題哦
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