記同學(xué)
2020-11-07 19:44老師，CASE3第三題中short call是我賣(mài)出call，對(duì)手方買(mǎi)入call，那對(duì)方行權(quán)的時(shí)候?qū)Ψ劫I(mǎi)入債券，我賣(mài)出債券，這樣不是減少duration嗎
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2020-11-09 11:00
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同學(xué)，早上好。
現(xiàn)在是要降Duration，那么就是在利率上升的時(shí)候才會(huì)降Duration，利率上升債券價(jià)格下跌。一般在債券價(jià)格下跌時(shí)在市場(chǎng)上不容易找到Covered call的對(duì)手方，因?yàn)轭A(yù)期利率上升，對(duì)手方買(mǎi)入call option也不能行權(quán)。
同學(xué)的分析也是有道理的，但是盡量還是選擇一個(gè)比較穩(wěn)妥的答案。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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