鄭同學
2020-11-08 09:47老師你好，百題固收11題第五題，關于futures他有一個描述，when the hedge is lifted the futures rate is 0.785 and spot rate is 0.75. 這里有些疑惑，在我們的教材來講，計算futures的到期value的時候確實是用的到期的一個futures，但是一般題目給出來的到期的futures和當時的spot rate就是一個，也確實應該是一個，為什么這道題給出兩個數(shù)呢？
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2個回答
Nicholas助教
2020-11-09 11:51
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同學，早上好。
百題Case 11 Q 5這里描述的是根據(jù)收益率曲線，哪種利率風險的管理更合適，那么現(xiàn)在收益率曲線是非平行移動，所以我們要用關鍵利率久期。
同學應該問的不是這個題，想請問以下具體的題目題號，方便為同學解答疑惑，感謝。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
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抱歉，是百題衍生品，case 11， 第五題，sorry寫錯了
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Kevin助教
2020-11-11 11:24該回答已被題主采納
同學你好！
這道題有點特殊，因為投資期限是180天，但是future的期限是270天，也就是投資期限到期時，future還未到期，此時future價格和現(xiàn)貨價格是不一致的，如圖所示。
這種由于期貨和投資期限不一致，期貨和現(xiàn)貨價格不收斂的風險，我們稱之為basis risk。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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