lbww7725
2020-11-08 10:59828 如何理解
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Cindy助教
2020-11-09 14:03
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同學(xué)你好,在波動率均值回歸的情況下,如果原始的波動率水平在均值的上方,用平方跟法則會高估風(fēng)險,因為平方跟法則假設(shè)波動率是不變的,但實際上波動率在下降,
同理,如果原始的波動率在均值的下方,用平方根法則會低估風(fēng)險。因為平方跟法則假設(shè)波動率是不變的,但實際上波動率在上升,這就是平方根法則,它的假設(shè)前提是iid,也就是收益是獨立同分布的前提。
所以這道題的答案選D
