阮同學
2020-11-08 14:46老師,delta-normal算出來的VaR值總是比蒙特卡洛模擬算出來的VaR值要高嗎
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-11-09 13:32
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同學你好,這個不一定的,要看具體的情景是什么樣的……
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追問
啊… 那這道題為什么是delta-normal更大
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追答
同學你好,這道題的第二個銀行使用的是蒙特卡洛,這是一種全局的估值方法,通過對組合的價值進行再估計得出VAR值,考慮的因素比delta normal要多的多,不僅可以考慮到delta,還可以考慮到gamma,而gamma可以保護投資者,所以風險就沒那么大了,因此delta normal法VAR值就大一些了
