柏同學(xué)
2020-11-08 17:26第27題，雖然是一級的知識點，但是我忘了，要麻煩老師解答一下為什么PA=N(-d2）？
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1個回答
Cindy助教
2020-11-09 15:29
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同學(xué)你好，BSM可以給call定價，其中N(d2)是call的行權(quán)概率，也就是S大于K的概率，現(xiàn)在對應(yīng)到莫頓模型，S就是資產(chǎn)A,K就是債務(wù)面值D，N(d2)對應(yīng)的就是A大于D的概率，如果資產(chǎn)超過了負債，公司不會違約，但是如果資產(chǎn)小于負債，公司就會違約，此時概率就是1-N(d2)=N(-d2)
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