HY
2020-11-08 19:47花圈的兩個點怎么理解？為什么illiquidity risk premium在within asset class更多？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Cindy助教
2020-11-09 15:21
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，畫圈的第一點，在資產(chǎn)大類之間，流動性溢價等于R(illiquid)-R(liquid),因為投資者都買入了流動性差的資產(chǎn)，因此R(illiquid)下降，所以R(illiquid)-R(liquid)變小，
畫圈的第二點，在資產(chǎn)內(nèi)部之間，流動性溢價等于R(illiquid)-R(liquid),因為投資者不愿意承擔(dān)流動性風(fēng)險，所以過度買入了流動性好的資產(chǎn)，因此R(liquid)下降，所以R(illiquid)-R(liquid)變大，
-
追問
為什么在資產(chǎn)大類間投資者偏向illiquid 而在within asset class中澤偏向買liquid？
-
追答
同學(xué)你好，資產(chǎn)大類間，流動性差異是比較大的，如果要想獲取流動性溢價的話，投資者更加傾向于買入流動性差的，從而獲得流動性風(fēng)險補償
低于資產(chǎn)內(nèi)部，尤其是流動性較高的股票和債券市場，流動性都差不多的，此時投資者偏向liquid 好一點的，這樣的資產(chǎn)更容易變現(xiàn)，比較受歡迎
0
0
0
0
