阮同學(xué)
2020-11-08 21:43老師好，麻煩解釋一下這道題
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2020-11-09 13:25
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這道題目問的是CDS針對(duì)這種情況（銀行擔(dān)心生產(chǎn)公司的市場(chǎng)份額惡化導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)增加）的益處：
A：CDS類似于一個(gè)保險(xiǎn)，一旦公司違約，CDS的賣家就會(huì)賠付。所以CDS的定價(jià)或者說保費(fèi)是能夠反映違約風(fēng)險(xiǎn)的，也就是量化風(fēng)險(xiǎn)大小的過程。同時(shí)銀行根據(jù)CDS也是可以監(jiān)控該公司的違約風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)的變化是會(huì)反映在實(shí)時(shí)價(jià)格上的。
B說的實(shí)際是盯市制度，不相關(guān)。
C：CDS是保險(xiǎn)公司賠付銀行損失，不是強(qiáng)制該公司賠付。
D：CDS叫做風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移transfer，不是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖offset。offset一般涉及到相反方向的交易，或者也叫netting。
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