凌同學(xué)
2020-11-09 00:16為什么在無分紅的情況下，American put會提前行權(quán)？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2020-11-09 19:02
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同學(xué)你好，
對于美式看跌期權(quán)會不會提前行權(quán)呢？可以在t時間提前行權(quán)，也可以在T時間行權(quán)。如果在t時間行權(quán)，收益是K-St。
如果是在T行權(quán)，收益是K-ST。
把它放在同一天比較的話，那K-ST折現(xiàn)到t時刻是Ke^(- r(T-t))-S_t。這兩項相比，K-St會大一些。所以美式看跌期權(quán)會提前行權(quán)，因為提前行權(quán)可能會給帶來更高的收益。所以，美式看跌期權(quán)在沒有分紅的情況下，是有可能提前行權(quán)的。
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