郭同學(xué)
2020-11-09 12:18老師好，這道題麻煩稍微解釋下，一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)充分分散化的組合加了資產(chǎn)，還會(huì)使specific risk降低？
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Johnny助教
2020-11-09 13:25
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，如果是已經(jīng)完全分散化的資產(chǎn)那就說(shuō)明已經(jīng)沒(méi)有asset-specific risk了，此時(shí)如果再加入一個(gè)資產(chǎn)只會(huì)更加分散化，它不會(huì)增加specific risk。
在此回顧下APT模型三大假設(shè):1.能夠通過(guò)因子模型來(lái)解釋資產(chǎn)收益 2.市場(chǎng)有非常多的資產(chǎn)，投資者可以構(gòu)建完全分散化的投資組合從而消除資產(chǎn)特定風(fēng)險(xiǎn) 3.在充分分散的投資組合間不存在套利機(jī)會(huì)。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，可以通過(guò)【點(diǎn)贊】來(lái)讓我們知曉。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過(guò)考試~
-
追問(wèn)
老師，就這點(diǎn)還是想不通：已經(jīng)充分分散化風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，再加入一個(gè)資產(chǎn)會(huì)更加分散化…… 不懂……哭??
-
追問(wèn)
我自己想的是充分分散化了風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)是平衡的狀態(tài)了,再加入資產(chǎn)不就打破了這個(gè)平衡了嗎？
-
追答
同學(xué)你好，看下圖就能明白了，資產(chǎn)數(shù)量越多那么分散化效果越好，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是會(huì)無(wú)限縮小，它會(huì)逼近于0，所以你已經(jīng)充分分散的情況下再加入資產(chǎn)只會(huì)讓系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)更加趨向0
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，可以通過(guò)【點(diǎn)贊】來(lái)讓我們知曉。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過(guò)考試~
0
0
0
0
