劉同學(xué)
2020-11-10 11:04老師，我想問(wèn)兩個(gè)公式的問(wèn)題；第一個(gè)是Treynor ratio，公示的分母不是beta(portfolio)嗎，那為什么“風(fēng)險(xiǎn)、投資”管理百題里的第29題在計(jì)算TR ratio時(shí)用的是“beta to the Index”(圖一）；另一個(gè)公式問(wèn)題是Sharpe ratio，還是這套百題的第40題，SR的分母應(yīng)該是portfolio的標(biāo)準(zhǔn)差，請(qǐng)問(wèn)為什么這道題里用的是Market的標(biāo)準(zhǔn)差呢（圖二）？感謝您的回答
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-11-10 15:55
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同學(xué)你好，因?yàn)閎eta的含義是大盤變動(dòng)一個(gè)單位對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)多少。TR表示的是每一單位系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。計(jì)算TR應(yīng)該用beta to index，不是beta to portfolio,這個(gè)beta是用在計(jì)算mvar上的，后面夏普比率的計(jì)算公式，分母對(duì)應(yīng)的是投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差，也就是0.27
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追問(wèn)
老師，夏普比率那道題我就是用的0.27，選的A；但是答案說(shuō)這是錯(cuò)的。
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追答
同學(xué)你好，40題題目的確是有問(wèn)題的，答案解析也不對(duì)，這個(gè)題咱們不要看了吧……
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