蘭同學(xué)
2020-11-10 11:1113題答案是否有誤。成本增加，遠(yuǎn)期合同價(jià)格要增加，也就是更高，書(shū)本答案是A(更低)
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-11-10 13:45
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└(^o^)┘你好同學(xué)，
carry本質(zhì)是“收益”，可以理解為“凈收益”
cost of carry或者net cost of carry在公式中表達(dá)：
CC=carrying cost
CB=carrying benefit
net cost of carry=cost of carry=CB-CC or PVCB-PVCC when consider the time value of money
遠(yuǎn)期合約定價(jià)公式：
FP=forward price
SP=spot price
PV=present value
Rf=risk free rate
T=time of maturity
通式（在SP基礎(chǔ)上charge 成本抵減收益）：FP=(SP+PVCC-PVCB)x(1+Rf)^T
轉(zhuǎn)化：FP=(SP-(PVCB-PVCC))x(1+Rf)^T
得到（在SP基礎(chǔ)上抵減收益）：FP=(SP-net cost of carry)x(1+Rf)^T
推出：cost of carry=CB-CC，越大，此時(shí)為正值，比cost of carry 為0，獲得的FP小。A對(duì)
為乘風(fēng)破浪的自己【點(diǎn)贊】讓我們知曉您對(duì)答疑服務(wù)的支持~
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追問(wèn)
如果持有成本增加，也就是投資者需要在價(jià)格里面支付這部分，價(jià)格就要增加
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追問(wèn)
CC-CB,應(yīng)該，不應(yīng)該CB -CC
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追答
是CB-CC，請(qǐng)見(jiàn)講義截圖
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