徐同學(xué)
2020-11-10 15:11這道題目說它把除了2年期和30年期以外的債券賣掉了，然后long了2年期和30年期的，那不是long barbell，short bullet嗎，為什么C選項(xiàng)不對。當(dāng)收益率曲線平行下移的時(shí)候，也是barbell更好，所以long barbell，short bullet不也可以賺錢嗎
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-11-10 18:14
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同學(xué)你好
100個(gè)BP的平行下移，這種情況下barbell和基準(zhǔn)的表現(xiàn)是相同的，因?yàn)樵赿uration-neutral的情況下，由于久期相同，收益率曲線平行移動(dòng)，因此這兩個(gè)組合的表現(xiàn)是一樣的。所以C不是最好的選項(xiàng)。因?yàn)閏onvexity帶來的漲多跌少的好處是很小的一塊東西，因此當(dāng)收益率曲線變化很小時(shí)，幾乎可以忽略不計(jì)，這種變化幅度，比不上收益率曲線非平行移動(dòng)時(shí)，duration帶來的變化幅度大。
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