徐同學
2020-11-10 15:11這道題目說它把除了2年期和30年期以外的債券賣掉了,然后long了2年期和30年期的,那不是long barbell,short bullet嗎,為什么C選項不對。當收益率曲線平行下移的時候,也是barbell更好,所以long barbell,short bullet不也可以賺錢嗎
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1個回答
Chris Lan助教
2020-11-10 18:14
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同學你好
100個BP的平行下移,這種情況下barbell和基準的表現是相同的,因為在duration-neutral的情況下,由于久期相同,收益率曲線平行移動,因此這兩個組合的表現是一樣的。所以C不是最好的選項。因為convexity帶來的漲多跌少的好處是很小的一塊東西,因此當收益率曲線變化很小時,幾乎可以忽略不計,這種變化幅度,比不上收益率曲線非平行移動時,duration帶來的變化幅度大。
