岳同學(xué)
2020-11-10 17:46請(qǐng)問中解釋"The Ash fund will most likely minimize the active risk when combined in the final Amity equity portfolio because of its high covariance with the present fund. The low-covariance funds may reduce overall portfolio volatility but not active risk." 所以請(qǐng)問我可以理解low covariance 會(huì)增加active risk 嗎?
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2020-11-10 18:11
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同學(xué)你好，原portfolio是跟蹤全球股票指數(shù)的，這個(gè)時(shí)候要替換20%的position，換完之后怎么樣的組合才能維持較低的active risk呢？那就要選表現(xiàn)和原來的組合比較接近的，而不是表現(xiàn)非常不一樣的，所以就得選相關(guān)性高的，也就是與原portfolio的covariance比較高的那個(gè)。所以選與原portfolio covariance低的組合確實(shí)可以增加整體portfolio的active risk。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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