史同學(xué)
2020-11-10 22:44b不懂
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2020-11-12 14:19
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同學(xué)你好，
期權(quán)是一個非線性的衍生產(chǎn)品。而期貨是一個線性的產(chǎn)品。
可以聯(lián)想一下：債券的久期（線性）、凸性（非線性）。
當(dāng)變化量比較小的是時候，久期方法和凸性方法算出來的值比較接近。當(dāng)變化量比較大的時候，兩種方法算出來的值差異很大。
同樣的道理：使用期貨去對沖期權(quán)，在變化量比較小的時候，可以進(jìn)行對沖。
但當(dāng)變化量比較大的時候，這樣的期貨去對沖就不行了，
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