詹同學(xué)
2020-11-11 00:09老師，這道題解析看不明白，請指導(dǎo)，謝謝
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2020-11-12 15:57
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同學(xué)你好，題目需要我們引入-vega,+gamma
A選項(xiàng)，買期限短的期權(quán)，賣期權(quán)長的期權(quán)，賣期權(quán)，vega是小于0的，買期權(quán)，vega是大于0的，并且期限越短vega取值越小，所以合在一起的綜合結(jié)果是vega小于0， 賣期權(quán)，gamma是小于0的，買期權(quán)，gamma是大于0的，并且期限越短gamma取值越大，所以合在一起的綜合結(jié)果是gamma大于0，這個選項(xiàng)符合對沖要求
B選項(xiàng)，賣期限短的期權(quán)，買期權(quán)長的期權(quán) ，賣期權(quán)，vega是小于0的，買期權(quán)，vega是大于0的，并且期限越短vega取值越小，所以合在一起的綜合結(jié)果是vega大于0， 這個選項(xiàng)不符合對沖要求
C選項(xiàng)，賣期限短的期權(quán)，賣期權(quán)長的期權(quán)，都是賣出，gamma取值為負(fù)，這個選項(xiàng)不符合對沖要求
D選項(xiàng)，買期限短的期權(quán)，買期權(quán)長的期權(quán)，買期權(quán)，vega都是大于0的，這個選項(xiàng)不符合對沖要求
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