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2020-11-11 06:39對(duì)于illiquidity premium 何時(shí)加的問(wèn)題，不止一個(gè)老師回答說(shuō)Fully integrated和Fully segmented時(shí)，需要對(duì)應(yīng)每種情況考慮非流動(dòng)性溢價(jià)，但是視頻里老師的解法和答案解析都是先將普通的rp加權(quán)加總，然后才加上illiquidity premium.，雖然算出來(lái)的答案一樣，但是步驟還是有差異，究竟哪種更好呢？
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2020-11-11 10:35
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，其實(shí)這兩個(gè)是一樣的。因?yàn)閒ully integrated以及fully segmented的權(quán)重之和是1，比如fully integrated占比50%，fully segmented占比也是50%，illiquidity premium是5%，那么每種情況分開看的話那么結(jié)合后的流動(dòng)性溢價(jià)就是5%×50%+5%×50%=5%。要是按照老師算法在最后直接加上illiquidity premium的話也是直接加5%，兩者并沒(méi)有區(qū)別。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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