帆同學(xué)
2020-11-11 08:05為什么這個組合是獲得無風(fēng)險收益,而不是收益為0?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Nicholas助教
2020-11-11 18:27
該回答已被題主采納
同學(xué),晚上好。
這里的組合邏輯是我手中持有股票,然后在市場上尋找針對股票頭寸的做空交易,那么我們可以通過這個組合做質(zhì)押(降低風(fēng)險)。就會得到一筆資金,用于投資。
同時我們可以看到這里多空頭寸對沖,對沖的是股票市場風(fēng)險,那么剩余的為無風(fēng)險收益。或者一種簡單的理解思路可以借鑒CAPM,那么對沖β=0,僅剩無風(fēng)險收益率。
加油,祝你順利通過考試~
