13****62
2020-11-11 11:40原版書題p484
8
9
14
17
都看不大懂題目意思 求解?。鑶?/h3>
所屬：CFA Level II > Portfolio Management
視頻位置
相關(guān)試題
來源：
視頻位置
相關(guān)試題
1個回答
Sherry Xie助教
2020-11-11 17:11
該回答已被題主采納
8. 這里就是長短期債券的比較，經(jīng)濟(jì)不好的時候，投資者更愿意購買短期債券，因為長期債券有時間不確定風(fēng)險，所以投資者愿意付更多的錢接受收益率低的短期債券。因此事negative correlated.
-
追答
14. corporate bond spread變動的敏感度和經(jīng)濟(jì)周期水平呈現(xiàn)正相關(guān)。 經(jīng)濟(jì)周期水平高，spread變動的敏感度增加，經(jīng)濟(jì)差，spread變動敏感度減小。
-
追答
17. 題目中問的是consumption outcome與equity return的相關(guān)度。Consumption outcome字面意思是消費結(jié)果，可以通俗地把他理解為手頭緊不緊，有沒有錢去消費。Bad consumption outcome就是指手頭緊缺錢消費，他所反映的是經(jīng)濟(jì)的不景氣，那么good consumption outcome就是經(jīng)濟(jì)繁榮和期。如果consumption outcome與equity return正相關(guān)就意味著經(jīng)濟(jì)好的話權(quán)益收益率就高，經(jīng)濟(jì)差的話權(quán)益收益率就會差。由于當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣時權(quán)益的收益率很糟糕，所以他不是個好的對沖物，因為他無法在經(jīng)濟(jì)不景氣時變現(xiàn)足夠的資金（payoff）來提供我消費。由于權(quán)益的對沖能力糟糕，風(fēng)險厭惡的投資者會對其要求更高的風(fēng)險溢價，因此本題是選擇正相關(guān)
-
追答
9： 題干中說了benchmark nominal rate是upward slope，但是premium怎么變化不知道，所以不能確定未來利率的走向，選擇C。
-
追答
給你提個高效提問的小建議，建議你題目一個個問，說清楚哪里不太懂，這樣我們更容易清楚你不懂的點。加油哦，陳同學(xué)。
-
追問
收到！我其實是很多都讀不特別明白
-
追答
把不會的知識點對應(yīng)的回到基礎(chǔ)班復(fù)習(xí)一遍吧
0
0
1
1
