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2020-11-11 12:08CAPM assumes that the market is the only source of covariance between returns和if we employ a procedure and identify more than one common factor, we can logically reject the CAPM.這兩句話如何錯(cuò)了？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Adam助教
2020-11-11 15:12
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。
1：沒有這樣的假定
2：CAPM和APT是兩個(gè)不同的理論，不代表用了一個(gè)就完全否決另一個(gè)。要看不同的場合，不同的人
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追問
針對第二句話，CAPM只有一個(gè)factor吧，貌似多于一個(gè)factor，那么就不是CAPM了，是不是就可以拒絕它了？
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Jenny助教
2020-11-12 11:42該回答已被題主采納
不是這么理解的，對于不同的人來說，模型的選取是有不同偏好的，如果他采用了一種建模思路，比如apt模型，（從該思路出發(fā)）發(fā)現(xiàn)了不止一個(gè)解釋因子，那么并不能說明capm就完全不能用，本質(zhì)上這兩個(gè)模型的思路是不一樣的。
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