李同學
2018-03-29 23:10老師,請問515題,題目問的是盈利最高的選項是哪一個。D項由于在現(xiàn)有價格周圍波動所以變動小,對沖成本低,所以就盈利性高,這樣理解是嗎? 還有答案解析中的最后一句話不太理解,能幫忙解讀一下嘛,謝謝了!
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1個回答
金程教育吳老師助教
2018-03-30 10:35
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學員你好。理解沒錯。解釋如下
題目:一個交易員買了一個ATM的call進行delta對沖,問哪種情況對沖成本最?。?br/>答:當標的資產價格發(fā)生較大偏移時,要使總頭寸金額保持不變,就要重新對沖,此時對沖成本會加大,相對來講,標的資產價格在初始價值旁波動,波動小的話,對沖成本低。此題不要太在意ATM。delta在ATM時,的確不穩(wěn)定,但當標的資產價格發(fā)生較大偏移的時候,就要重新對沖,成本加大,減少收益。
答案最后一句話:既然頭寸會被對沖,標的資產的最終價值不會影響頭寸的盈利性
